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三大行“數字貨幣”內測界面曝光,金融市場將迎顛覆性變革

2020-5-12 11:03

近日,疑似中國銀行中國建設銀行正在內測的央行法定數字貨幣(DC/EP)的應用界面在網上曝光。此前農行的相關界面截圖已經流出。從近日曝光內測圖來看,建行界面已明示“建行數字人民幣錢包”,中行和農行的界面只標注“錢包”。

三大行“數字貨幣”內測界面曝光,金融市場將迎顛覆性變革

根據中國人民銀行數字貨幣研究所發布的專利“一種數字貨幣錢包開通的方法和系統”,錢包服務商創建的數字貨幣錢包體現了對用戶的弱耦合性,即央行數字貨幣可以脫離傳統銀行賬戶實現價值轉移,使交易環節對賬戶的依賴程度大幅降低,不需要依賴銀行賬戶即可實現。

具體流程為:數字貨幣錢包終端生成密鑰對,將公鑰發送錢包服務商,然后錢包服務商根據公鑰信息生成錢包標識,發送給數字貨幣發行登記機構,隨后數字貨幣發行機構會根據公鑰和錢包標識生成數字證書,錢包服務商據此創建數字貨幣錢包。首次登錄的用戶還可以更新自己的信息獲得更大的支付額度和其他權利。

央行數字貨幣的信用等級高于現有的數字錢包。央行數字貨幣是直接的國家信用背書,具有無限法償性。支付寶和微信錢包是互聯網企業的產品,理論上會受到企業信用的影響;但央行對于第三方支付公司進行牌照化管理,對客戶的備用金進行集中交存,安全性較高。

業內表示,央行數字貨幣的發行勢必將對現有的金融市場帶來顛覆性的變化,創造全新的商業機會。

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三大行“數字貨幣”內測界面曝光,金融市場將迎顛覆性變革

我國央行數字貨幣簡稱為DC/EP(DigitalCurrency/ElectronicPayment)。即數字貨幣和電子支付工具,其功能屬性與紙鈔完全一樣,只不過是數字化形態。央行數字貨幣不需要賬戶就能夠實現價值轉移。

DC/EP采用發行運營雙層體系,注重對M0的替代,不改變現有貨幣投放體系和二元賬戶結構,主要作為電子支付手段。

雙層運營體系即人民銀行先把數字貨幣兌換給銀行或者是其他運營機構,再由這些機構兌換給公眾。雙層運營體系對現有貨幣體系的沖擊最小,能調動商業銀行等的積極性,提升數字貨幣的接受程度。

上層:央行,對發行的法定數字貨幣做信用擔保,因此央行的數字貨幣與人民幣一樣具有無限的法償性;下層:由不同的商業銀行構成,商業銀行等機構面向公眾發行DC/EP的同時,需向央行100%繳納全額準備金,以保證央行數字貨幣不超發。

雙層運營”有利于商業機構的參與,充分利用商業機構的資源、人才、技術等優勢,通過市場驅動來促進創新和競爭。同時也有助于分散化解風險,還可以避免“金融脫媒”。

中心化管理模式(與比特幣的本質區別):數字貨幣仍然是央行對社會的負債,債權債務關系不變─雙層運營投放體系下,需要中心化管理以避免貨幣超發─二元賬戶體系和原有貨幣傳導政策不變,中心化地位不變。

當前央行數字貨幣(DC/EP)為技術研發過程中的測試內容,數字人民幣體系在堅持“央行-商業銀行/-貨幣使用者”雙層運營、M0替代、可控匿名的前提下,基本完成頂層設計、標準制定、功能研發、聯調測試等工作,并遵循穩步、安全、可控、創新、實用原則,先行在深圳、蘇州、雄安、成都及未來的冬奧場景進行內部封閉試點測試,以不斷優化和完善功能。

三大行“數字貨幣”內測界面曝光,金融市場將迎顛覆性變革

我國較早開始研究發行數字貨幣,從2014年開始,中國人民銀行就已經組建團隊研究發行數字貨幣,至今已有五年。

2014~2015年是央行數字貨幣理論探討和框架建立的主要時期。

2016年1月20日,中國人民銀行召開了數字貨幣研討會,對外宣布正在研發并爭取早日推出數字人民幣。此次會議上,眾多專家就數字貨幣發行的總體框架、貨幣演進中的國家數字貨幣、國家發行的加密貨幣等專題進行了研討。

2019年則是加速落地的階段,尤其是經歷6月Libra的推出后,央行無疑進一步加快了進度。

2020年,在后疫情時代DCEP已經呼之欲出。2020年全國貨幣金銀和安全保衛工作會議中,央行表態堅定推進法定數字貨幣。

三大行“數字貨幣”內測界面曝光,金融市場將迎顛覆性變革

基于雙層投放結構,數字貨幣參與方主要可分為央行、商業銀行、用戶三類。在雙層投放結構下,商業銀行向央行存放100%備付金,獲得央行發行的數字貨幣。用戶端可通過實體現金或銀行賬戶中的現金資產兌換等額的數字貨幣,并通過數字貨幣進行交易。根據壹零財經依據專利信息進行的分析,數字貨幣體系將主要由央行數字貨幣系統、認證系統、商業數字貨幣系統和客戶端組成。

DCEP落地對現有IT系統有改造和升級需求,包括發行、流通、管理三個環節。

發行環節:數字貨幣的本質是加密字符串,發行端系統中,認證和密碼體系是關鍵基礎設施。需要配合銀行核心系統改造、銀行機具改造、數字貨幣芯片制造。

流通環節的IT系統改造主要是PoS機、ATM等硬件設備,以及大型商戶的ERP等軟件系統。根據中國支付清算協會數據,戔至2019年二季度,我國聯網商戶2517.48萬戶、聯網PoS機3287.29萬臺、ATM機110.04萬臺。國內多家企業正在進行支付環節如雙離線支付、數字貨幣ATM機等支付系統和支付機的改造。

管理環節:終端硬加密、pki系統和加密機需求量將增加,尤其加密機需求量和交易流量呈正比,未來交易量上來的話,僅金融口對加密機的需求有望翻倍。

三大行“數字貨幣”內測界面曝光,金融市場將迎顛覆性變革

央行數字貨幣的推出對計算機等相關產業產生較大的影響,也發展出新的產業機遇。

從產業鏈上游環節看,主要包括芯片和基礎技術行業,包括數字加密和網絡安全領域。

從產業鏈中游環節看,主要包括銀行IT行業,包括銀行核心系統,身份認證和數字貨幣錢包領域。

從產業鏈下游環節看,主要包括支付終端行業,包括ATM和智能POS機領域。

三大行“數字貨幣”內測界面曝光,金融市場將迎顛覆性變革

對于發達國家,推出數字貨幣有助于其維護金融支付體系的安全性。在無現金社會的大趨勢下,私人支付體系的信用風險和操作風險對貨幣體系穩定產生威脅。央行數字貨幣一方面可以防止私人壟斷風險,另一方面借助合理的利率傳導機制,對貨幣政策的傳導有效性產生顯著影響。

對于金融基礎設施欠發達國家,推出數字貨幣有助于提高金融支付系統的效率,提高金融普惠能力。對于受到國內通貨膨脹、國際制裁等嚴重影響國內經濟穩定的國家,有助于鞏固經濟主權,擺脫美元依賴。

DC/EP在短期主要是金融基礎設施的建設,在長期有望催生開放銀行、物聯網支付等更大規模的建設需求??梢云诖?,數字貨幣將為全球貿易構建更安全、可靠、智能化的新支付體系,從而帶動產業的智能化轉型。
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